平博体育-篮网队新秀表现出色，被誉为未来之星(蓝网队新秀)

2025-08-24 02:11:02 NBA 18℃ 0

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篮网队新秀表现出色，被誉为未来之星(蓝网队新秀)

　　2015年10月18日，财富学堂一期班在上海开学，2016年1月13日，财富学堂二期班在诺亚财富上海总部开学，开始了财富学堂的第一课【财富与我】……经过了一年的学习，两个班级共同迎来了毕业模块的课程——【家族传承与管理】。

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　　范博宏教授：你的家业20年后将去向哪里？

　　本期毕业模块的第一课《家族传承治理规划与实践》邀请到来自香港中文大学的范博宏教授开讲，家族企业在亚洲非常普遍，因此家族企业的传承问题具有系统重要性。瑞信(CreditSuisse)数据显示，家族企业的数量占亚洲十国上市企业总数的一半左右，市值占股市总市值的32%。范教授用香港中文大学一份针对250家公开上市的家族企业的研究表，引发学员们的思考——你的家族传承目标是什么？你的家业20年后将去向哪里？因为这张图表表明，在掌门人交权前的五年时间里，这些家族企业的市值平均累计下跌了60%！

　　当下，家族企业传承的主要路径有四类：

　　1、家族驱动型企业（选择所有权稀释）

　　2、封闭型的家族企业（代际传承）

　　3、分散或家族退出型企业

　　4、分权型家族企业（职业经理人进入进行职业化管理）。

　　无论四类家族企业如何规划自己的传承计划，面临的最大问题都是：“在做出任何一种决策的时候，如何跨越路障（市场、体制、家族内部、资金与成长）？”。

　　聚焦“第四度空间”

　　在对长寿与短命家业做了一系列的对比之后，我们发现二者之间存在较强的对比差异，比如长寿家业经营内容更专注而短命家业往往经营内容更多元；长寿家业尊崇简朴短命家业热衷光鲜；长寿家业注重纪律短命家业放任自流……还有包括价值观的强烈与薄弱、家族与事业的一体与分离、家族成就与个人成就的差异，但在这一系列的对比之后，范教授提出重要的传承观点——聚焦“第四度空间”。

　　“第四度空间“，用我们常说的话就是“无形的决定有形的”。放在家业传承中，无形财富才是真正主导有形财富前行的动力，那么，无形财富是什么？范教授表示，那是可以传承百年的企业价值观、是家族每位成员内心真正顾念的能永远存在的精神财富、是相互成就愿意自我牺牲的家族之爱，最后就是无我利他的传统精神。

　　随后，范教授通过大量的公司治理、股权设计案例，讲解了在家族传承中实践方法，很多家族问题学员们感同身受，也在范教授的点评中收获到好的解决方案。

　　卢念祖老师：财富传承代际特征明显，核心/卫星投资策略不变

　　投资与传承的课程中，来自香港的专业投资人、前香港洛希尔财富管理公司董事总经理卢念祖先生用三十年的专业投资人经验，为大家带来满满的家族资产配置策略。开篇之前，对家族财富传承的现状做了分析，并指出未来十年，亚洲59%的家族办公室都会面对财富三个代际转移的问题，其中，投资偏好最为激进的创一代，正在逐步将财富传承和转移给投资偏好更为理性和保守的第二代，而家族传承的第三代，他们的目标更为清晰，既要实现家族资产的保值，更希望通过多样的配置，完成财富的分散和整理。

　　课程中，卢念祖老师也提出重要的观点：“企业股权一定要和私人财富分家“，以此来降低财富风险，并且要制定为家族和企业未来发展的详尽规划，包括家族章程、训练下一代的完整计划和慈善公益计划。而最为重要的家族财富投资管理，需要的就是可持续发展的投资组合与配置方针。

　　核心卫星投资策略组合

　　谈到世界知名家族、包括罗斯柴尔德投资集团（卢念祖老师曾就职）等家族办公室的资产配置经验，老师提出了核心/卫星投资策略，将全权委托投资服务和建议投资服务的优点合并。

　　其中，核心投资策略中，根据投资者的年龄、财富、承担能力和风险取向，核心组合应占投资财富的50%—90%。而作为稳健的长线投资，该组合偏向于采取一个资产多元化和波幅相对较低的投资策略。

　　卫星投资策略的两个主要目的是1、满足投资者参与投资过程中的兴趣2、增加组合的风险度以期提升投资回报。同时，卫星投资策略主要以投资新兴行业，流动量或市值较低的项目为主。

　　老师也同时给到非常实用的投资前重要思考准备12项，建议学员在全面思考后，做出符合自己投资逻辑的投资配置。

　　学员们常说，越学习越觉得金融、投资太难啦，卢老师引用投资之神巴菲特的话送给了在场的学员：“我死后，请将我没有捐作慈善的遗产投资90%于标普500指数基金，余下10%投放于短期美国政府债券。”

　　谭校长：学期结束各有所获，以终为始持续学习

　　在毕业模块课程中，有一部分是学员们共同进行课程回顾，一年的学习说长不长，但每位同学各有所获，大家一同回顾所学，才能查缺补漏巩固学习的成果。为了长久的留下这些硕果，财富学堂项目组引入思维导图课程，邀请学员们分组学习并通过绘制思维导图的方式，小组共创财富学堂六大模块课程的课程所学，在经过三天的学习后，每个小组都拿出了出色的回顾作品，并上台梳理了六个模块课程的内容精髓。

　　李预：

　　来的时候是他知：向老师学习，向别人学习；

　　现在的收获：自省，自己也收获了”大概率事件里的小成功”。

　　无论工作、生活的时候，都会给自己照镜子，让自己目标更加清楚，目光更加专注，生活更加幸福。每当有重大决策的时候，我总会记起在财富学堂学习到的20句经典话，像一面镜子，如影随形，时时的提醒我。

　　郑博士：

　　从行为经济学中，学习到人要有三心，敬心，因为对市场对自己的不了解；静心；净心。到底传承什么，无形的财富远远高于有形财富。

　　张洁：

　　收获了知识；收获了眼界；收获了格局；收获了榜样。其中有一句话打动了我，财富是一个人的思考能力！

　　晓慧：

　　财富学堂学习到最多的是关于自己，我了解了自己的风险偏好，投资自己是我最大的收获。

　　晓桃：

　　逆向思维、资产配置、耶鲁的资产配置，长期高于短期，以上这几个方面，是对我最有启发的，财富学堂的另一个收获是，当投资机会来的时候，更懂得取舍。